A decline in beer sales in the USA helped cause a drop in sales for O-I container glassmaker.
[rimg01]The US-based global glass container manufacturer reported Q3 2019 profits were down by $50 million compared to the same period last year.
Segment operating profit was $205 million, compared with $255 million in the third quarter of 2018
It said $32 million of this decline was attributable to currency and discrete items. But it reported that unfavourable demand trends for beer and non-alcoholic beverages in the USA had continued.
Andres Lopez, O-I CEO and President, said: “To be clear, changing market dynamics is the largest development affecting our business. This includes the accelerated decline in US beer demand that started in 2018 and has continued into 2019.
“More recently, we have seen a broader market slowdown that is most notable in the US, Mexico and China. With that said, we continue to see good growth in markets where we added new capacity, such as in Latin America.”
He said the company was developing new products to address the beer decline.
“We have very strong capabilities in new product development. So we're working on developing new product breakthrough innovations for beer as well as for hard seltzers so we can enter the hard seltzers category in the near future, and we can support volumes in beer in a better way in the future.”
The company reported strong growth in both Brazil and Colombia, where it has recently added capacity.
Ongoing projects include the fifth furnace at its JV with Constellation in Mexico and its brownfield expansion in Gironcourt, France, where both are due to begin production in the first half of 2020
22.11.2019, Glass International
Материал новостей на Сайте - авторское право и принадлежит Компании или третьему лицу, поставщику новостей , и все права сохранены. Любой Пользователь, который получает доступ к такому материалу, может делать это только в целях собственного использования, и использование такого материала - риск для самого Пользователя. Перераспределение или другая коммерческая эксплуатация такого материала новостей явно запрещены. Где такой материал новостей обеспечен третьим лицом, каждый Пользователь соглашается наблюдать и быть связанным определенными условиями использования, относящимися к такому материалу новостей. Мы не представляем или подтверждаем точность, или надежность любой информации содержащейся в любых новостях или внешних веб-сайтах, упомянутых в новостях.
Если содержание или оформление этих станиц нарушает права третьих лиц или положения закона, тогда мы просим о соответствующем уведомлении без необходимых издержек. Я ручаюсь, что по праву вызванное недовольство место в тексте будет незамедлительно удалено, не требуя подключения поверенного лица с Вашей стороны. Однако вызванные Вами расходы без преждевременного установления конакта будут нами в полной мере отклонены и при необходимости мы подадим встречную жалобу касательно нарушения вышеназванных положений.